Cosa sono i medi

Se chiedi all'American Psychological Association, la sindrome del figlio di mezzo è una condizione ipotetica in cui, per citare il comico Rodney Dangerfield, non ottieni alcun rispetto, nessun rispetto.

In un certo senso, i titoli a media capitalizzazione, bloccati tra large cap e small cap, possono sembrare così. Ma possono essere un’ottima aggiunta a un portafoglio di investimenti. Continua a leggere per ulteriori informazioni sulle società a media capitalizzazione e alcuni suggerimenti su azioni e fondi negoziati in borsa nella categoria da considerare.

Per comprendere le azioni a media capitalizzazione – o a piccola o grande capitalizzazione, del resto – inizia con il concetto di capitalizzazione di mercato, spesso chiamata capitalizzazione di mercato. È un modo per discutere delle dimensioni e, quindi, della presunta importanza delle aziende.

La capitalizzazione di mercato viene calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione di una società per il prezzo corrente delle azioni. Poiché i prezzi delle azioni cambiano costantemente e il numero di azioni può variare a volte con riacquisti di azioni societarie o nuove emissioni di azioni, la capitalizzazione di mercato non è un numero fisso. Cambia così come altri importanti dati finanziari delle aziende: ricavi, profitti, spese, posizioni di cassa e molto altro.

In genere, la capitalizzazione di mercato di un'azienda rientra in un intervallo. Anche se non è impossibile, un'azienda generalmente non perde il 20% o il 50% delle sue dimensioni in un batter d'occhio. Ma può esserci una differenza titanica nelle capitalizzazioni di mercato tra le aziende, come una piccola azienda recentemente quotata in borsa rispetto a qualcosa delle dimensioni di Apple, che ha una capitalizzazione di mercato di 2,8 trilioni di dollari. Ecco perché analisti e investitori li inseriscono in gruppi per una discussione più efficiente.

Il termine large-cap si riferisce tipicamente a una società con una capitalizzazione di mercato di almeno 10 miliardi di dollari, sebbene la definizione non sia scolpita nella pietra. Le small cap sono aziende con capitalizzazione di mercato compresa tra 300 milioni e 2 miliardi di dollari. Le società a media capitalizzazione hanno capitalizzazioni di mercato comprese tra 2 e 10 miliardi di dollari.

"Alcune delle cose che ci spingono verso il settore a media capitalizzazione sono le aziende che hanno una maggiore flessibilità", afferma Dan VanTimmeren, socio dirigente di LaFleur & Godfrey Private Wealth Management. "Entri nelle società a grande capitalizzazione e ti trovi in ​​situazioni più burocratiche e le cose non possono muoversi così rapidamente come con una società più piccola dove le decisioni vengono prese attraverso meno livelli di gestione." Ciò può significare una maggiore capacità di innovare rapidamente e di immettere più rapidamente nuovi prodotti sul mercato. Allo stesso tempo, una società a media capitalizzazione dispone di maggiori risorse rispetto a una società a piccola capitalizzazione. Probabilmente ha più liquidità a disposizione da investire quando necessario e una maggiore capacità di ottenere tassi più ragionevoli quando prende in prestito.

"Sono aziende ben consolidate", aggiunge Brian Jankowski, analista e trader senior degli investimenti presso Fort Pitt Capital Group. "Hanno un paio di centinaia se non qualche migliaio di dipendenti." Tendono ad avere pochi prodotti e servizi di nicchia e un minor numero di analisti e investitori che li seguono.

Ma anche, "i risultati finali tendono ad essere molto meno coerenti, e un grado più elevato di leva operativa significa che un cambiamento nelle vendite ha un impatto molto maggiore sul profitto operativo, sia al rialzo che al ribasso", afferma Marc Dizard, capo degli investimenti stratega per PNC Asset Management Group presso PNC Financial Services.

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Le società a media capitalizzazione sono generalmente meno volatili delle società a piccola capitalizzazione e quindi offrono maggiore stabilità (sebbene non tanto quanto le società a grande capitalizzazione). Essendo più collaudati e consolidati sul mercato, ci sono meno possibilità che possano spegnersi senza preavviso.

Poiché hanno una nicchia, alcune risorse e un mercato consolidato, esiste anche un potenziale di crescita. Meno che con una piccola capitalizzazione, ma con meno rischi associati. E maggiori possibilità di crescita rispetto alle large cap che sono così grandi che diventa difficile fare un salto in avanti e aggiungere in modo significativo ricavi, profitti e valore delle azioni.