NextTier: una regolazione multipla

Dopo alcuni anni difficili, durante i quali i prezzi del petrolio sono diventati negativi, NexTier Oilfield Solutions Inc. (

L'azienda è un fornitore leader di completamenti integrati focalizzati sui servizi di perforazione terrestre negli Stati Uniti. L'azienda fornisce soluzioni e tecnologie per l'industria del petrolio e del gas per massimizzare la produzione di pozzi. È stata costituita quando Keane Group e C&J Energy Services si sono fusi nel 2019, riunendo risorse e tecnologie complementari. La società risultante dalla fusione ha ampliato la propria presenza nella maggior parte dei principali bacini onshore di petrolio e gas degli Stati Uniti.

Gli affari di NexTier

NexTier dispone di un'ampia flotta di pompe idrauliche per fratturazione, pompe di cementazione e altre attrezzature ausiliarie, che utilizza per aiutare le compagnie petrolifere e del gas a completare i loro pozzi e ad avviare la produzione. Opera attraverso più segmenti, inclusi servizi di completamento e servizi di costruzione e intervento di pozzi

L'azienda genera ricavi principalmente offrendo una gamma di servizi alle società di esplorazione e produzione di petrolio e gas. I principali flussi di entrate provengono da diverse fonti, tra cui:

Vantaggi competitivi

NexTier presenta alcuni vantaggi competitivi chiave. Per cominciare, offre un'ampia gamma di servizi petroliferi integrati, conferendo all'azienda un vantaggio perché può fornire soluzioni complete ai propri clienti, coprendo diversi aspetti del completamento e della produzione dei pozzi. Questa comodità può essere un fattore decisivo significativo per i clienti nella scelta dei fornitori di servizi.

Ha anche una posizione dominante geografica con operazioni nella maggior parte dei principali bacini onshore di petrolio e gas negli Stati Uniti. Questa ampia presenza consente all'azienda di servire una base di clienti più ampia e le conferisce un vantaggio competitivo rispetto agli operatori regionali. L'azienda dispone inoltre di vantaggi tecnologici e di una forte attenzione allo sfruttamento della tecnologia per fornire i propri servizi in modo più efficace ed efficiente, avvalendosi di una forza lavoro esperta e qualificata per contribuire ulteriormente in modo significativo al valore dell'azienda.

Il mondo sta sicuramente cercando di passare a una maggiore energia rinnovabile poiché le risorse si stanno esaurendo e il numero totale di piattaforme petrolifere è in declino, passando da più di 2.000 all’inizio degli anni ’80 a meno di 700 falciatrici negli Stati Uniti, secondo Baker Hughes. Ciò significa che le società di produzione petrolifera devono trivellare nuovi pozzi per non rischiare un calo dei volumi e delle entrate. Ciò significa essenzialmente spendere soldi. Ciò che significa realmente è che NexTier è nel business giusto per aiutare i conglomerati petroliferi ad allocare le spese in conto capitale e ottenere grandi profitti per il prossimo futuro.

Finanziari

Quasi tutte le entrate di NexTier nel 2022, pari a 3,2 miliardi di dollari, hanno avuto origine negli Stati Uniti, compreso il 65% dalle operazioni in Texas. In seguito all’impennata dei prezzi del petrolio e del gas lo scorso anno, le vendite totali sono aumentate del 128% rispetto al 2021 e potrebbero rimanere elevate per qualche tempo in futuro. In effetti, le aspettative di fatturato dell'azienda sono già aumentate per l'anno in corso, con 3,8 miliardi di dollari a portata di mano. Ancora più importante, dopo anni di perdite di denaro, l’azienda ha iniziato a spremere profitti, pari a circa 130.000 dollari per dipendente. Il numero che sembra ancora più importante è $ 5,07. Questo è ciò che gli analisti stimano che la società produrrà in termini di utile netto per azione nei prossimi tre anni. Il prezzo delle azioni è inferiore a $ 9 in questo momento e i guadagni di NexTier potrebbero essere addirittura più alti del previsto.

In un anno o due, il management di NexTier potrebbe avere più di 1 miliardo di dollari in contanti per realizzare qualsiasi numero di desideri strategici. La società potrebbe distribuire il 50% dei suoi utili sotto forma di dividendo con un rendimento del 15%. Potrebbe riacquistare azioni o ripagare il debito per aggiungere valore agli azionisti. Potrebbe farli tutti, ma se la tesi dello sviluppo dei pozzi petroliferi è solida, allora NexTier rimarrà redditizio almeno per questo decennio. È un mozzicone di sigaro? Forse. Ma ad un certo punto, il mercato si renderà conto che questa valutazione è sbagliata e spingerà il prezzo più in alto.

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