Shell è il miglior affare sui dividendi del FTSE 100?

Il prezzo delle azioni Shell è tornato a salire. Ma sulla carta il colosso petrolifero sembra ancora uno dei titoli a reddito con il miglior valore del FTSE 100.

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Sto cercando ilFTSE100 per le azioni con dividendi con il miglior valore da acquistare. E una major petroliferaConchiglia(LSE:SHEL) è apparso sul mio schermo come potenziale contendente.

Lunedì i valori delle major petrolifere britanniche sono aumentati alla notizia di un altro taglio della produzione da parte dei membri dell’OPEC+. Il prezzo delle azioni Shell, ad esempio, è in rialzo poiché la riduzione dell’offerta ha aumentato i costi del greggio.

Tuttavia, agli attuali livelli di £ 23,15 per azione, le azioni Shell offrono ancora un solido valore a tutto tondo. L’azienda viene scambiata con un rapporto prezzo/utili (P/E) a termine di 6,7 volte. Presenta inoltre un potenziale rendimento da dividendi del FTSE 100 pari al 4,2%.

È incoraggiante che le cose vadano ancora meglio anche per il 2024. Le previsioni di ulteriori aumenti dei dividendi spingono il rendimento per il prossimo anno al 4,6%.

A me sembra che Shell possa essere in ottima forma per soddisfare anche le attuali previsioni sui dividendi. I pagamenti previsti nei prossimi due anni sono coperti tra 3,2 e 3,5 volte dai guadagni stimati.

Qualsiasi lettura superiore a 2 volte fornisce un ampio grado di sicurezza per gli investitori che investono in reddito.

Quindi cosa dovrei fare dopo? Bene, prima diamo un’occhiata alle notizie dell’OPEC+ e consideriamo le implicazioni che hanno per Shell.

Ricapitolando, l’Arabia Saudita ha dichiarato durante il fine settimana che taglierà la produzione giornaliera fino a 1 milione di barili al giorno nel mese di luglio. Anche altri membri dell’OPEC+ – il cartello responsabile del 40% di tutta la fornitura di greggio – si sono impegnati a ridurre la produzione il mese prossimo.

I continui tagli alla produzione stanno frenando i prezzi del petrolio. E l’OPEC+ ha suggerito che potrebbero essercene altri in arrivo se la domanda di energia si indebolisse. Per gli investitori, questo significa eliminare gran parte del rischio derivante dall’acquisto di azioni Shell.

Ma anche se l’OPEC+ continuasse a tagliare per compensare il calo della domanda, le compagnie petrolifere come questa offrono altri pericoli significativi che mi preoccupano come potenziale investitore. Prima di tutto c'è la possibilità di una nuova enorme tassa sulle entrate inaspettate in Gran Bretagna, le cui richieste sono aumentate in seguito ai recenti risultati strabilianti della società FTSE.

Il mese scorso, Shell ha riportato un profitto di 9,6 miliardi di dollari per il primo trimestre, superiore alle previsioni. In risposta ha lanciato un programma di riacquisto di azioni proprie da 4 miliardi di dollari, suscitando le ire dei gruppi di consumatori e dei parlamentari.

Il Partito Laburista si è già impegnato ad aumentare le tasse addebitate alle compagnie petrolifere se vincono le elezioni generali del prossimo anno.

Ma le tasse che indeboliscono i profitti non sono la mia più grande paura quando si acquistano produttori di petrolio. Ciò che mi preoccupa di più è come se la caveranno mentre i paesi corrono per raggiungere i loro obiettivi di zero emissioni nette.

Shell sta investendo in settori come le energie rinnovabili, la cattura del carbonio e l’idrogeno. Tuttavia, l’importo che l’azienda sta spendendo per l’energia pulita rimane sminuito rispetto alla spesa prevista per petrolio e gas.

Quest’anno l’azienda ha stanziato una spesa in conto capitale totale fino a 27 miliardi di dollari per il 2023. Ma all’inizio di quest’anno l’azienda ha dichiarato a Bloomberg che solo 3,5 miliardi di dollari di questa somma saranno spesi in progetti a basse emissioni di carbonio. La spesa legata al petrolio sembra destinata a continuare a superare di gran lunga la spesa effettuata altrove.

Chiaramente, Shell resta desiderosa di restituire grandi somme di denaro (anche tramite ingenti dividendi) ai suoi azionisti. Ma la sua capacità di continuare a farlo a lungo termine è in pericolo.

A conti fatti, preferirei acquistare altre azioni con dividendi a basso costo per il mio portafoglio.

Se investi, il valore del tuo investimento potrebbe aumentare o diminuire e il tuo capitale è a rischio. Prima di investire è necessario valutare la vostra situazione individuale. Prendi in considerazione la possibilità di avvalerti di una consulenza finanziaria indipendente.

Royston Wild non ha alcuna posizione in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool UK non ha alcuna posizione in nessuna delle azioni menzionate. Le opinioni espresse sulle società menzionate in questo articolo sono quelle di chi scrive e pertanto potrebbero differire dalle raccomandazioni ufficiali che forniamo nei nostri servizi di abbonamento come Share Advisor, Hidden Winners e Pro. Qui a The Motley Fool crediamo che considerare una vasta gamma di intuizioni ci renda investitori migliori.